El day trading es una metodología utilizada en los mercados financieros que implica comprar y vender el mismo valor en el mismo día. A menudo se considera una técnica de alto riesgo y alta recompensa, generalmente indicada para traders experimentados con conocimientos avanzados de estrategias de trading, como el scalping y la gestión del drawdown. Según la FINRA, un trader debe mantener un mínimo de $25,000 en su cuenta de corretaje antes de iniciar cualquier actividad de day trading.
La FINRA estableció la regla del Operador Diario Patrón como resultado de la burbuja puntocom del año 2000, cuando el mercado se disparó debido a la adopción de Internet y el crecimiento explosivo de las acciones de startups tecnológicas entre 1995 y marzo de 2000. Muchos traders minoristas inexpertos utilizaron cuentas con margen para operar intradía con acciones volátiles, lo que provocó llamadas de margen y enormes pérdidas financieras cuando el mercado finalmente colapsó a principios de los 2000. Con el objetivo de proteger a los traders minoristas y a las firmas de corretaje, la FINRA y la SEC implementaron la regla PDT para asegurar que solo aquellos con suficiente capital pudieran participar en actividades de trading de mayor frecuencia como el day trading.
La lógica detrás de la regla PDT es válida. Mitiga el riesgo y reduce la probabilidad de que tanto los traders como las firmas de corretaje incurran en costos insostenibles. Sin embargo, todavía puede limitar las oportunidades de trading para traders con cuentas pequeñas, impulsando la necesidad de estrategias para evitar ser etiquetado como operador diario patrón.
Operadores Diarios Patrón: ¿Quién Está Sujeto a la Regla PDT?
La regla PDT se aplica principalmente a los traders que utilizan cuentas con margen con menos de $25,000 en su cuenta de trading y que ejecutan cuatro o más operaciones intradía en un periodo de 5 días hábiles. Una cuenta con margen permite a los traders pedir dinero prestado a sus corredores para aumentar su poder de compra, lo que les permite obtener grandes beneficios, pero también incrementa su exposición al riesgo.
Si un trader con un saldo de cuenta de $10,000 compra y vende acciones el lunes, martes, miércoles y jueves de forma consecutiva, su cuenta será etiquetada como operador diario patrón por su corredor. Tan pronto como se le etiqueta, debe mantener un saldo mínimo de $25,000 para continuar haciendo day trading. Una vez que una cuenta es marcada, suele permanecer así. Es relevante señalar que las reglas de operador diario patrón están limitadas al trading de acciones y de opciones sobre acciones.
Consecuencias por Violar las Reglas PDT
Si, después de ser etiquetado como operador diario patrón, el saldo de la cuenta permanece por debajo del umbral de 25 mil, la cuenta se congela por 90 días, y el trader no podrá realizar más operaciones. Algunos corredores pueden ofrecer la oportunidad de restablecer el estado de la cuenta, pero si se vuelve a marcar como PDT, la cuenta puede enfrentar sanciones aún más severas, incluida la suspensión.
En general, las políticas varían de un corredor a otro. Algunos incluso pueden ser más estrictos que las reglas de la FINRA. Podrían etiquetar a un trader con menos de cuatro operaciones si consideran que está incurriendo en un riesgo excesivo. Dependiendo del corredor, el trader marcado puede solicitar la eliminación de la etiqueta PDT si se abstiene de hacer day trading durante 90 días. Sin embargo, la decisión pertenece a la firma de corretaje, y la solicitud no garantiza que la cuenta vuelva a la normalidad.
Evitar la Regla PDT: Cómo Superar Limitaciones y Restricciones
Existen cinco métodos principales para evitar las restricciones PDT. Cada método tiene su propio conjunto de ventajas y desafíos. Estas alternativas te permiten mantener la flexibilidad sin necesidad de un saldo mínimo de $25,000. Dependiendo de tu capital, experiencia y estilo de trading, puedes encontrar un método que se adapte a ti.
Abrir una Cuenta de Efectivo
Las cuentas de efectivo permiten a los traders operar con acciones usando su propio dinero, sin pedir prestados fondos del broker, lo que esencialmente los exime de la regla PDT. A diferencia de las cuentas de margen, que ofrecen apalancamiento para amplificar el poder de compra, una cuenta de efectivo restringe a los traders a operar con el efectivo que tienen disponible.
Esencialmente, los traders son libres de hacer day-trading tanto como quieran, pero sus ganancias—y riesgos—serán significativamente menores que los de una cuenta de margen. Es importante recordar que otra desventaja de las cuentas de efectivo es la regla de liquidación T+2, donde los traders tienen que esperar dos días hábiles para tener acceso completo a los fondos de una operación. En la práctica, si compras y vendes una acción el martes, los fondos se liquidarán el jueves.
Usar Diferentes Cuentas de Broker
Utilizar múltiples cuentas de corretaje es una solución para aumentar el número de operaciones intradía distribuyendo el capital entre varias cuentas de margen, cada una con su propio límite de cinco días hábiles bajo la regla PDT. Si solo tienes $10,000 para day-trading, puedes abrir cuatro cuentas con $2,500 cada una y diversificar tu actividad de trading entre estas cuentas. Esta es una forma inteligente de evitar la marca de patrón de day trader, permitiéndote hacer day trading tres veces por semana con cada cuenta.
Las desventajas de esta estrategia, sin embargo, son que algunos brokers tienen requisitos mínimos de depósito. Algunos requieren $2,000; algunos requieren más; otros menos. Además de eso, gestionar múltiples cuentas al mismo tiempo es más complejo de lo que parece. Una vez que tienes un montón de cuentas diferentes, tendrás que monitorear posiciones en cada una de ellas y hacer un seguimiento de comisiones, tarifas, costos e impuestos.
Operar con Forex y Otros Mercados No Sujetos a PDT
Como se mencionó anteriormente, las reglas PDT están limitadas al trading de acciones y opciones sobre acciones. Los traders son efectivamente libres de participar en el trading de futuros, trading de criptomonedas y trading de forex. Con forex, se necesita muy poco dinero para comenzar, generalmente alrededor de $500, y el apalancamiento es tan alto como 50:1. El trading de futuros, por otro lado, podría requerir entre $1,000 y $5,000 por contrato, con un aumento en la volatilidad y el riesgo, lo que da mucho margen para beneficiarse de la acción del precio. Las criptomonedas se pueden operar en plataformas como Coinbase, y están totalmente exentas de las reglas PDT pero requieren mucha investigación sobre los diferentes comportamientos del mercado.
Cada uno de estos mercados viene con sus propias complejidades. El forex está abierto las 24 horas del día y requiere mucho análisis macroeconómico, más allá del análisis técnico. Los futuros demandan una comprensión profunda de las materias primas y los índices. Las criptomonedas, por otro lado, son altamente especulativas y requieren mucho estudio sobre diferentes monedas y sus usos. También es una buena idea evitar las criptomonedas si eres propenso al FOMO—miedo a perderse algo—ya que muchas monedas tienden a tener ganancias explosivas solo para bajar a casi $0 tan rápido como subieron.
Pasar del Day Trading al Swing Trading
A diferencia del day trading, el swing trading es una metodología basada en mantener posiciones durante días o semanas, evitando completamente la regla PDT, enfocándose más en la acción intradiaria. Los swing traders están más enfocados en capturar movimientos de precio durante un período de tiempo más largo, generalmente confiando en el análisis técnico y patrones de gráficos para identificar puntos de entrada y salida en marcos de tiempo más largos.
Adaptarse al swing trading no es tan difícil como parece. En lugar de centrarse en movimientos de precios rápidos, te enfocas más en gráficos diarios y semanales. Estudiar los fundamentos del swing trading puede ayudarte a hacer una transición suave.
Algunas trampas del swing trading implican el riesgo de sobreoperar y no establecer órdenes de stop-loss correctamente—ya sea posicionándolas demasiado lejos o demasiado cerca del punto de entrada, entre otros. También hay un ritmo mucho más lento para realizar ganancias, lo que puede ser un poco frustrante para aquellos más acostumbrados a la dinámica rápida y ágil del day trading.
